Os principais eventos de mercado são claramente visíveis neste gráfico. Durante a queda do COVID-19 em março de 2020, ambos os ativos mostraram brevemente retornos YoY negativos, mas o Bitcoin se recuperou de forma muito mais dramática, enquanto o S&P 500 voltou a um território modestamente positivo. O mercado de baixa de 2022 viu ambos os ativos declinarem em conjunto, destacando o aumento da correlação durante períodos de estresse. O desempenho YoY do Bitcoin mostrou consistentemente máximas muito mais altas (durante as altas de 2017 e 2021) e mínimas mais baixas (em mercados de baixa) em comparação com as flutuações mais modestas do S&P 500.

O Indicador Buffett reflete a relação entre os preços dos ativos financeiros e a produção econômica real. Quando a relação sobe significativamente acima das médias históricas, sugere que os preços das ações superaram o crescimento econômico, indicando possível sobreavaliação e retornos futuros mais baixos. Por outro lado, leituras bem abaixo das normas históricas precederam períodos de fortes retornos do mercado de ações. O crash ponto com de 2000 ocorreu depois que o indicador atingiu máximas extremas, e a crise financeira de 2008-2009 levou a relação a mínimas de várias décadas, criando uma oportunidade de compra geracional. O pico do mercado de 2021, impulsionado por estímulos monetários massivos e taxas de juros historicamente baixas, representou um dos níveis de avaliação mais altos da história. Embora o indicador forneça contexto valioso para posicionamento de longo prazo, ele tem limitações: não leva em conta mudanças nas taxas de juros, a crescente globalização das empresas americanas ou mudanças estruturais na economia em direção a empresas de tecnologia com poucos ativos.