株式 vs 金と銀
このチャートは、主要な株式市場指数（ダウ・ジョーンズ工業株平均とS&P 500）と貴金属（金と銀）の累積パーセンテージ成長を、その基準値から比較しています。すべての資産をパーセンテージ成長に正規化することで、チャートは相対的なパフォーマンスパターンを明らかにし、価格スケールが大きく異なる資産を長期間にわたって比較しやすくします。
解釈
パーセンテージ成長の形式は、資産クラスの支配の異なる時代を明確に明らかにします。20世紀初頭から中頃は、すべての資産にわたって安定しているが控えめな成長を示しています。1970年代のインフレ期は劇的に際立っており、金、特に銀は、この10年間の株式市場のリターンをはるかに上回る爆発的なパーセンテージゲインを示しています。1980年代以降、世俗的な株式強気相場が明らかになり、ダウ・ジョーンズとS&P 500の両方が、貴金属と比較して優れた長期的なパーセンテージゲインを示していますが、金と銀は金融ストレス期間中に周期的な急増を示します。
重要な洞察
- 銀は最高のボラティリティと最も劇的なパーセンテージ変動を示し、特に1970年代の貴金属ブーム中に見られます
- 1970年代は最も劇的な乖離を表し、貴金属のパーセンテージゲインが株式市場のリターンを大幅に上回りました
- 1980年以降、株式市場は優れた複利成長率を示し、S&P 500とダウ・ジョーンズは安定した上昇軌道を示しています
- パーセンテージ成長の形式は、貴金属が爆発的な期間を持つことができる一方で、株式はより一貫した長期的な富の創出を提供したことを明らかにします