L'Indicateur Buffett reflète la relation entre les prix des actifs financiers et la production économique réelle. Lorsque le ratio monte significativement au-dessus des moyennes historiques, cela suggère que les prix des actions ont dépassé la croissance économique, indiquant une surévaluation potentielle et des rendements futurs plus faibles. Inversement, des lectures bien en dessous des normes historiques ont précédé des périodes de rendements boursiers solides. Le krach internet de 2000 s'est produit après que l'indicateur ait atteint des sommets extrêmes, et la crise financière de 2008-2009 a ramené le ratio à des plus bas de plusieurs décennies, créant une opportunité d'achat générationnelle. Le pic du marché de 2021, alimenté par un stimulus monétaire massif et des taux d'intérêt historiquement bas, a représenté l'un des niveaux de valorisation les plus élevés de l'histoire. Bien que l'indicateur fournisse un contexte précieux pour le positionnement à long terme, il présente des limites : il ne prend pas en compte les changements dans les taux d'intérêt, la mondialisation croissante des entreprises américaines ou les changements structurels de l'économie vers des entreprises technologiques à faible intensité d'actifs.

Le ratio agit comme un indicateur d'amplitude de marché et une jauge de concentration. Les ratios croissants signalent une concentration croissante du marché, où une poignée d'actions à grande capitalisation dominent les rendements de l'indice—souvent observé pendant les bulles spéculatives ou lorsque les actions technologiques de méga-capitalisation surperforment pendant les crises. Les ratios décroissants indiquent une amélioration de l'amplitude du marché, où les gains sont distribués sur plus d'actions, typiquement un signe de marchés haussiers plus sains. Des périodes prolongées au-dessus de 1,0 peuvent signaler un risque de concentration dangereux, comme observé pendant la bulle technologique de la fin des années 1990 lorsque les plus grandes actions technologiques portaient l'ensemble du marché. À l'inverse, des périodes prolongées en dessous de 1,0 suivent souvent des corrections majeures lorsque les investisseurs pivotent des méga-capitalisations concentrées vers des actions plus petites et moins prisées. La décennie 2010-2020 a connu l'une des plus longues périodes de surperformance des méga-capitalisations de l'histoire, avec le ratio grimpant régulièrement alors que les actions FAANG dominaient les rendements, suscitant des inquiétudes quant à une concentration excessive du marché similaire aux périodes de bulle passées.