Dieser Chart vergleicht das kumulierte prozentuale Wachstum großer Aktienmarktindizes (Dow Jones Industrial Average und S&P 500) mit Edelmetallen (Gold und Silber) von ihren Basiswerten aus. Durch die Normalisierung aller Vermögenswerte auf prozentuales Wachstum zeigt der Chart relative Performance-Muster und erleichtert den Vergleich von Vermögenswerten mit sehr unterschiedlichen Preisskalen über eine längere historische Periode hinweg.
Interpretation
Das prozentuale Wachstumsformat zeigt deutlich unterschiedliche Ären der Dominanz von Anlageklassen. Die frühe bis mittlere Phase des 20. Jahrhunderts zeigt ein stetiges, aber bescheidenes Wachstum über alle Vermögenswerte hinweg. Die Inflationsperiode der 1970er Jahre sticht dramatisch hervor, wobei Gold und insbesondere Silber in diesem Jahrzehnt explosive prozentuale Gewinne zeigten, die die Aktienmarktrenditen bei weitem übertrafen. Ab den 1980er Jahren wird der säkulare Aktien-Bullenmarkt offensichtlich, wobei sowohl der Dow Jones als auch der S&P 500 im Vergleich zu Edelmetallen überlegene langfristige prozentuale Gewinne zeigen, obwohl Gold und Silber in Perioden finanziellen Stresses periodische Anstiege aufweisen.
Wichtige Erkenntnisse
- Silber zeigt die höchste Volatilität und die dramatischsten prozentualen Schwankungen, besonders sichtbar während des Edelmetallbooms der 1970er Jahre
- Das Jahrzehnt der 1970er Jahre stellt die dramatischste Divergenz dar, wobei die prozentualen Gewinne von Edelmetallen die Aktienmarktrenditen bei weitem übertrafen
- Seit 1980 haben die Aktienmärkte überlegene Zinseszins-Wachstumsraten gezeigt, wobei der S&P 500 und der Dow Jones stetige Aufwärtstrends aufweisen
- Das prozentuale Wachstumsformat zeigt, dass Edelmetalle zwar explosive Perioden haben können, Aktien jedoch eine konsistentere langfristige Vermögensbildung ermöglicht haben